BlackRock и Franklin Templeton вложились в IPO нацфонда Узбекистана: спрос превысил предложение в 4 раза
Узбекистан вывел национальный инвестиционный фонд UzNIF на Лондонскую и Ташкентскую фондовые биржи, привлекая крупный международный капитал. В ходе IPO государство продало около трети фонда и получило $603.6 млн, а рыночная оценка структуры достигла $1.95 млрд.
Интерес инвесторов оказался значительно выше ожиданий. Спрос превысил предложение более чем в четыре раза, а общий объем заявок приблизился к $3 млрд. Уже в первый день торгов на Лондонской бирже депозитарные расписки фонда выросли на 12.1% — до $28.03 при цене размещения $25.
Фонд предлагает инвесторам не отдельную компанию, а диверсифицированный портфель долей в ключевых государственных активах. В структуру вошли пакеты от 25% до 40% в 13 крупных предприятиях, включая Uzbekistan Airways, «Узбектелеком», «Узбекгидроэнерго», Республиканскую товарно-сырьевую биржу и «Узпромстройбанк».
Сильный сигнал рынку дал состав инвесторов. Около $300 млн обеспечили крупные институциональные фонды, среди которых BlackRock, Franklin Templeton, Redwheel и Allan & Gill Gray Foundation. При этом розничным инвесторам внутри страны акции предлагали со скидкой 5%.
Управление фондом передали дочерней структуре Franklin Templeton, что автоматически означает переход входящих компаний на международные стандарты корпоративного управления, аудит и раскрытие информации. Такой подход должен повысить прозрачность госсектора и подготовить активы к дальнейшей приватизации.
Средства от размещения поступят напрямую в бюджет. В дальнейшем власти планируют выводить компании из портфеля фонда на отдельные IPO — первым кандидатом называют Uzbekistan Airways.
🧭
Подход Узбекистана отличается от практики региона. Вместо поэтапного вывода отдельных компаний на биржу власти объединили активы в единый фонд и предложили инвесторам готовый портфель экономики. Это ускоряет привлечение капитала и снижает нагрузку на бюджет за счет продажи долей, а не наращивания долга.
Следите за главными экономическими новостями Кыргызстана — подписывайтесь на каналы Economist.kg в Telegram и WhatsApp. Мы также есть в Facebook, Instagram, Threads и Х. Присоединяйтесь — и всегда будьте в курсе самого важного!
Нацинвестфонд Узбекистана готовит IPO: якорные инвесторы вложат $300 млн
Национальный инвестиционный фонд Узбекистана (UzNIF) подписал соглашения с якорными инвесторами на сумму около $300 млн в рамках подготовки к IPO. Размещение планируют провести на биржах Лондона и Ташкента, что станет первым выходом на международные рынки капитала для госструктуры страны. Сделка проходит на фоне экономических реформ, которые Узбекистан активно проводит в
Александр Канунников
