Инфляционные процессы и геополитическая нестабильность меняют привычные модели потребления в Кыргызстане: иногда кредиты оказываются выгоднее накоплений.

По итогам 2025 года уровень инфляции в стране зафиксирован на отметке 9.4%. По прогнозам АБР, в 2026 году она поднимется до 10.3%, и только к 2027-му может снизиться до 8.5%. На процент давят новые тарифы на свет и отопление, а также нестабильный курс валют. Однако это расчетный показатель, и он не отражает реальную картину в разных потребительских сегментах.

Цены на товары и услуги, которые ведут себя неравномерно, невозможно предсказать с уверенностью. В условиях, когда одни товары дорожают на проценты, а другие — в разы, стратегия накопления на крупные покупки может обернуться финансовыми потерями.

Давайте посмотрим, как это работает.

Холодильник как индикатор выгоды

К примеру, вы задумали обновить холодильник. На рынке бытовой техники ситуация зависит от бренда и страны происхождения товара. Открытые площадки торговых сетей позволяют мониторить цены.

Бюджетный холодильник китайского производства ARG BCD-166 сейчас можно приобрести примерно за 21 тысячу сомов. За прошедший год его стоимость изменилась незначительно. Если рассмотреть гипотетический сценарий, при котором потребитель в апреле 2025 года взял бы на эту покупку кредит под 25% годовых сроком на полгода, переплата составила бы около 2.5 тысяч сомов. В данном конкретном случае выгоднее было бы накопить нужную сумму, пусть и отложив приобретение на несколько месяцев.

А вот холодильники Samsung за год показали заметный ценовой скачок: модели, которые сегодня продают за 45-50 тысяч сомов, год назад стоили 40 тысяч. В этом случае никакой экономии не вышло бы — рост цены оказался выше банковского процента.

К морю: риски туристического рынка

Те, кто год назад отказался от поездки к морю, допустим, в Турцию, в надежде накопить и избежать банковских процентов, оказались в проигрыше. Цены на туры по этому направлению сами по себе по сравнению с 2025 годом выросли в среднем на 6-7%, и это не все. Ситуацию осложнил военный кризис на Ближнем Востоке, спровоцировавший рост цен на авиатопливо. В итоге даже туристам, забронировавшим путевки заранее, приходится доплачивать от $40 до $200. И если турист отказывается доплатить, бронь аннулируют, а возвращенных денег на покупку аналогичного тура в каком-то другом направлении уже не хватает.

Сегодня туризм стал зоной высокого риска, и поездка в кредит год назад обошлась бы намного дешевле текущих рыночных предложений, учитывая и банковский процент. Более того, в контексте поездок все, что вы отложили на потом, рискует не состояться никогда — число доступных туристических направлений сокращается с каждым выпуском международных новостей или очередным климатическим виражом.

Коллапс на рынке комплектующих

Особенно печально дела обстоят на рынке комплектующих. Представим, что год назад вы захотели апгрейдить компьютер, но решили сначала накопить нужную сумму и не связываться с кредитами. Вас ждут плохие новости: с сентября 2025 года розничная стоимость жестких дисков выросла на 23-66%.

Виноват искусственный интеллект, а точнее, ресурсы, которые нужны на его развитие. Мониторинг популярных моделей емкостью от 4 до 30 ТБ показал, что в среднем цены увеличились более чем на 46%. Например, цена на Seagate BarraCuda на 24ТБ подскочила с $239 до $500. Бюджетные серии также прибавили в цене десятки процентов.

Очевидно, что такой рост значительно превышает любые кредитные ставки. Покупка в кредит год назад позволила бы изрядно сэкономить.

Смартфоны не менее заметно подорожали за год. В итоге копить на дорогой смартфон совсем не выгодно, брать в кредит получается дешевле.

Барьеры депозитной системы

Мировая экономика находится в состоянии системного кризиса, что делает прогнозирование цен на технику и услуги практически бессмысленным. На этом фоне банковские депозиты со средней ставкой по Кыргызстану в 13% годовых кажутся хорошим решением, но и здесь есть свои нюансы.

Во-первых, не каждый выгодный депозит предусматривает возможность ежемесячного пополнения. Это значит, что для опережения инфляции нужно сначала накопить значительную сумму и только затем разместить ее, тогда как в процессе накопления инфляция снижает ее реальную стоимость. Во-вторых, банки часто выплачивают проценты по депозиту ежемесячно. Формально это выглядит как пассивный доход, но фактически ограничивает капитализацию и снижает итоговую доходность. И в-третьих, при досрочном снятии срочного депозита вкладчик, как правило, теряет начисленные проценты.

В такой логике крупные покупки из накоплений могут быть менее выгодными, чем использование кредита с приемлемой ставкой. При этом подушку безопасности целесообразно не тратить, а держать на депозите — выбрав продукт с возможностью пополнения и внимательно изучив условия.